ROE 뜻과 높은 ROE의 함정｜자기자본이익률·주가 판단 기준
ROE가 높다고 반드시 좋은 주식은 아니다. 본업의 이익이 늘어 높아졌을 수도 있지만, 자기자본이 줄거나 일회성 이익이 생긴 결과일 수도 있다. 수익성의 원인과 지속성, 현재 주가를 함께 봐야 한다. 종목을 비교하다 ROE 20%라는 숫자를 보면 눈길이 간다. 주주의 자본으로 그만큼 이익을 냈다는 뜻이니 매력적으로 느껴진다. 하지만 같은 20%라도 회사가 돈을 더 잘 벌게 된 것인지, 계산에 들어가는 자본이 작아진 것인지에 따라 의미가 달라진다. 목차 ROE 뜻과 자기자본이익률 계산 방법 높은 ROE에서 확인할 이익과 자기자본 삼성전자·SK하이닉스 ROE 비교 시 주의할 점 ROE와 주가 판단에 PBR을 함께 보는 이유 ROE 뜻과 자기자본이익률 계산 방법 ROE는 Return on Equity의 약자로, 자기자본이익률 이다. 회사의 자기자본에 비해 일정 기간 얼마나 많은 순이익을 냈는지 보여준다. 자기자본은 회계상 자산에서 부채를 뺀 금액이다. 주주가 처음 납입한 돈뿐 아니라 회사가 쌓아온 이익과 다른 자본 항목도 포함된다. 통장에 그대로 남아 있는 현금은 아니다. ROE = 당기순이익 ÷ 평균 자기자본 × 100 평균 자기자본은 보통 기초와 기말 자기자본의 평균을 사용한다. 연결재무제표에서 지배주주 기준으로 계산한다면 지배주주 귀속 순이익과 지배주주 지분을 맞춰 사용한다. 자료 제공처마다 계산 기준이 다를 수 있어 비교 전 확인이 필요하다. 가상 기업의 연간 순이익이 200억원이고 평균 자기자본이 1,000억원이라면 ROE는 20%다. 평균적으로 사용한 자기자본 100원당 연간 순이익 20원을 낸 셈이다. 설명용 가상 사례이며, 자기자본 1,000억원은 해당 기간 평균값으로 가정했다. ROE 20%가 내 주식 수익률 20%를 뜻하지는 않는다. 내가 산 가격에 대한 수익률이나 배당수익률과는 다른 지표다. 높은 ROE에서 확인할 이익과 자기자본 이익이 늘어 높아졌는가 판매가 늘거나 이...