공박사의 "마르지 않는 샘" 프로젝트

미국 샌프란시스코에서 이재명 대통령과 국내 주요 기업인, 글로벌 AI 기업 경영진이 한자리에 모였다. 식탁에 오른 메뉴 때문에 이 자리는 이른바 ‘피시앤칩스 회동’으로 불렸다. 처음 이름만 들었을 때는 경제 뉴스라기보다 맛집 모임처럼 느껴졌다. 하지만 참석자들의 면면을 살펴보니 생선튀김보다 반도체 칩이 더 중요한 자리였다. 삼성전자, SK그룹, 현대자동차그룹, 네이버를 이끄는 국내 기업인들과 엔비디아 등 글로벌 AI 기업 경영진이 만났다는 점에서 이번 회동은 단순한 친목 행사로 보기 어렵다. 투자자의 관점에서 중요한 것은 누가 어떤 음식을 먹었는지가 아니다. 이 만남이 실제 투자, 기술 협력, 공급 계약으로 이어질 수 있는지를 확인해야 한다. 피시앤칩스 회동의 의미 이번 회동의 핵심은 한국 정부와 국내 대기업, 글로벌 AI 기업이 한자리에 모였다는 점이다. 정부는 한국을 AI 반도체 생산과 데이터센터, 클라우드, 제조업 AI가 연결되는 핵심 국가로 키우겠다는 방향을 제시했다. 국내 기업은 반도체와 자동차, 로봇, 인터넷 플랫폼을 보유하고 있고, 미국 빅테크는 GPU와 AI 모델, 클라우드 기술을 가지고 있다. 각자 가진 것을 연결하면 꽤 큰 그림이 만들어진다. 한국은 반도체를 생산하고, 글로벌 AI 기업은 그 반도체를 이용해 AI 서비스를 만든다. 다시 국내 기업은 그 AI를 자동차, 공장, 로봇, 인터넷 서비스에 적용할 수 있다. 쉽게 말하면 한국이 단순히 반도체만 만들어 파는 나라에 머무르지 않고, AI를 실제 산업에 적용하는 국가로 이동하겠다는 구상이다. 말은 멋지다. 문제는 역시 돈이다. 정책 발표가 실제 공장 건설로 이어지는지, 기업 간 협력이 본계약으로 바뀌는지, 그 계약이 매출과 이익을 만들어 내는지를 확인해야 한다. AI 산업의 돈 흐름 AI 산업을 이해하려면 돈이 어떤 순서로 움직이는지를 살펴보는 것이 도움이 된다. AI 서비스가 늘어나면 먼저 계산을 담당하는 AI 반도체가 필요하다. 반도체를 대량으로 설치하려면 데이터센터를 지어야 한다. 데이...

코스피 7,000선 회복, 외국인·프로그램이 함께 샀다｜2026년 7월 23일 국내 증시 분석 새벽까지 내리던 비가 그치자 매미 소리가 더 요란해졌다. 국내 증시도 어제와 달리 장 마감까지 목소리를 낮추지 않았다. 어제는 오전에 코스피가 7,158선까지 올랐다가 종가에는 6,797선으로 밀렸다. 외국인이 3조5천억 원 넘게 샀지만 기관과 프로그램의 매물을 이기지 못했다. 오늘은 달랐다. 코스피는 7,096.89로 4.40% 상승했고 코스닥은 790.28로 5.22% 올랐다. 코스피200도 4.27% 상승한 1,126.33으로 마감했다. 오전 중간 확인시에는 ‘반등 신호 강화, 추세 전환 미확정’이라고 판단했다. 종가까지 확인해 보니 판단을 한 단계 올려도 될 것 같다. 오늘은 단순한 낙폭 과대 반등을 넘어 추세 전환의 조건들이 실제로 맞춰지기 시작한 날이었다. 다만 추세 전환을 확정하려면 다음 조정에서 지수가 어디까지 밀리고 어디에서 멈추는지 확인해야 한다. * 기록 기준: 2026년 7월 23일 장 마감. 국내 지수·투자자 수급·프로그램 매매·환율·유가는 증권사 HTS·MTS 화면을 기준으로 기록했으며 해외 기업 실적과 지정학적 이슈는 로이터 보도를 참고했다. 코스피 7,000선을 종가로 되찾았다 오늘 가장 먼저 확인한 것은 코스피 7,000선이었다. 어제는 장중 7,100선을 넘고도 종가에는 6,800선 아래로 밀렸다. 높은 가격에서 매물이 쏟아졌고 시장이 그 가격을 받아들이지 못했다. 오늘은 코스피가 7,096.89로 마감하며 7,000선을 종가로 회복했다. 전날 장중 급락을 하루 만에 상당 부분 되돌렸다는 점도 의미가 있었다. 상승 종목의 숫자도 어제와 크게 달라졌다. 코스피 상승 831개, 하락 74개 코스닥 상승 1,442개, 하락 252개 코스피 상한가 4개 코스닥 상한가 9개 어제는 장 마감으로 갈수록 상승 종목과 하락 종목의 숫자가 비슷해졌다. 오늘은 일부 대형주가 지수만 끌어올린 시장이 아니었다. 시장 ...

최태원 “SK하이닉스 갖고 있어라”…검색량이 급증한 진짜 이유 이번 주 Google 트렌드에서 ‘최태원’이 국내 급상승 검색어 8위에 올랐다. 최근 7일간 검색량은 20만 건 이상으로 집계됐고, 평소보다 검색 관심도가 약 1,000% 증가했다. 관련 검색어에는 ‘하이닉스’와 ‘주식’이 함께 등장했다. 이번 검색량 급증은 최태원 SK그룹 회장의 개인적인 이슈보다 SK하이닉스 주가를 직접 언급한 발언에서 비롯된 것으로 보였다. “다음 달 주가는 모르지만 결국 우상향한다” 최태원 회장은 지난 7월 17일 제주에서 열린 제49회 대한상공회의소 제주포럼의 AI 대담에 참석했다. 이 자리에서 최근 큰 폭으로 조정받은 SK하이닉스 주가에 관한 질문을 받고 다음과 같은 취지로 답했다. 메모리는 앞으로도 계속 필요하기 때문에 시간을 두면 주가는 우상향한다. 다음 달 주가가 어떻게 될지는 모르지만 샀다 팔았다 하지 않고 갖고 있는 것이 재산을 보전하는 데 좋은 방법이다. SK그룹 회장이 특정 계열사의 주가 방향과 보유 전략을 공개적으로 언급한 것은 이례적이었다. 특히 최근 고점에서 크게 하락한 SK하이닉스 주주들에게 “팔지 말고 보유하라”는 메시지로 받아들여지면서 검색량이 급증한 것으로 판단됐다. 뉴스핌 보도 동아일보에 따르면 SK하이닉스 주가는 역대 최고가인 298만 원까지 상승했다가 최근 180만 원대로 내려오며 고점 대비 38% 이상 하락한 상태였다. 상승 속도만큼 조정 폭도 커지면서 투자자들의 불안이 상당히 높아진 시점이었다. 동아일보 보도 최태원 회장이 주가 우상향을 자신한 근거 최태원 회장의 판단은 단순히 주가가 많이 떨어졌으니 다시 오를 것이라는 의미는 아니었다. 핵심 근거는 AI 산업이 성장할수록 메모리 반도체 수요가 구조적으로 늘어날 수밖에 없다는 것이었다. 현재 AI는 고성능 GPU와 HBM을 중심으로 성장하고 있다. AI 모델의 크기가 커지고 학습과 추론에 필요한 데이터가 늘어날수록 GPU 옆에서 데이터를 빠르게 공급하는 HBM의 중...

  2026년 7월 8일 국내 증시 분석 코스피 -5.35% 폭락… 저는 오늘도 '기업'을 먼저 봤습니다. 안녕하세요. 공박사입니다. 오늘은 정말 쉽지 않은 하루였습니다. 코스피는 -5.35% , 코스닥은 -5.56% 하락하며 올해 들어 손꼽힐 정도의 급락이 나왔습니다. 계좌를 열어보니 하루 만에 평가금액이 크게 줄어 있었습니다. 솔직히 말하면 저 역시 마음이 편하지는 않았습니다. 하지만 오늘도 가장 먼저 확인한 것은 계좌 수익률이 아니라 시장 안에서 돈이 어디로 움직였는가 였습니다. 오늘 시장은 단순한 폭락이 아니었습니다. 뉴스에서는 미국 증시 영향 AI 고평가 논란 차익실현 이 정도로 설명합니다.  틀린 이야기는 아닙니다. 하지만 오늘 시장을 끝까지 보면서 느낀 것은 공포 속에서도 누군가는 계속 사고 있었다 는 사실입니다. 오늘 수급을 보면 외국인 : 코스피 약 4,700억 원 순매수 외국인 : 코스닥 약 3,300억 원 순매수 반대로  개인과 기관은 매도했습니다. 즉,  오늘 시장은 외국인이 던진 장이 아니라 국내 투자자들이 공포에 흔들린 장 이었습니다. 이 차이는 앞으로 며칠 동안 시장 방향을 판단하는 데 매우 중요한 단서가 될 수 있습니다. 외국인은 무엇을 사고 있었을까? 시장이 무너질 때는 지수보다 수급 을 봐야 합니다. 오늘 외국인 자금이 상대적으로 관심을 보인 분야는 다음과 같습니다. ① AI 반도체 대표 종목 삼성전자 SK하이닉스 AI 데이터센터와 HBM 시장은 여전히 성장하고 있습니다. 주가는 흔들렸지만 산업의 방향이 바뀌었다는 신호는 아직 확인되지 않았습니다. ② 금융주 실적이 안정적인 KB금융 신한지주 하나금융 등으로 자금이 유입되는 모습이 나타났습니다. 시장 변동성이 커질수록 금융주가 상대적으로 방어적인 모습을 보이는 경우가 많습니다. ③ 조선·방산 일부 조선주는 크게 조정을 받았지만 수주잔고와 실적 전망은 여전히 견조합니다. 업황이 무너졌다기보다 차...

  호남 반도체 시대 열린다? 삼성전자·SK하이닉스 초대형 투자와 대한민국의 미래 AI 시대, 반도체와 농업은 함께 성장할 수 있을까? 안녕하세요. 공박사입니다. 엇그제밤 SBS Biz 심야 경제토론을 시청하면서 상당히 많은 생각을 하게 되었습니다. 주제는 바로 '호남 반도체 시대'였습니다. 방송에서는 삼성전자와 SK하이닉스의 대규모 투자 가능성과 함께 호남권을 대한민국의 새로운 반도체 중심지로 육성하는 방안이 소개되었습니다. 처음에는 단순히 또 하나의 산업단지 조성 이야기라고 생각했습니다. 하지만 방송을 끝까지 보고 난 뒤 제 생각은 달라졌습니다. 이것은 단순한 공장 신설이 아니라 앞으로 대한민국 산업의 방향을 결정할 수도 있는 국가 프로젝트였습니다.  그러나 한편으로는 매우 큰 의문도 함께 남았습니다. 과연 호남은 반도체 산업과 농업이 함께 공존할 수 있는 지역일까? 오늘은 방송 내용을 정리하면서 제가 느낀 생각도 함께 이야기해 보겠습니다. AI 시대가 만든 네 번째 메모리 슈퍼사이클 반도체 산업은 지금까지 여러 번의 큰 성장기를 경험했습니다. 첫 번째는 PC 시대였습니다. 두 번째는 스마트폰 시대였습니다. 세 번째는 인터넷과 클라우드 시대였습니다. 그리고 지금은 AI 시대가 열리면서 네 번째 메모리 슈퍼사이클이 시작되고 있다는 분석이 나오고 있습니다. AI 서버는 기존 서버보다 훨씬 많은 메모리를 필요로 합니다. HBM(고대역폭 메모리), 차세대 D램, AI 전용 반도체가 빠르게 성장하는 이유도 여기에 있습니다. 실제로 삼성전자와 SK하이닉스는 글로벌 AI 메모리 시장을 주도하고 있으며 AI 산업이 성장할수록 두 기업의 중요성은 더욱 커질 것으로 전망됩니다. 다만 전문가들은 2027~2028년 이후에는 공급 확대에 따라 메모리 업황이 정점을 지나 둔화할 가능성 도 함께 언급하고 있습니다. AI 시대는 계속되더라도 산업은 항상 사이클을 반복한다는 점 역시 투자자가 기억해야 할 부분입니다. 왜 새로운 반도체 거점이 필요한가 현재 대한민국 반도...