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AI 반도체에 유리기판이 필요한 이유는 단순히 새로운 소재이기 때문이 아닙니다. GPU와 HBM 등 여러 칩을 하나의 패키지에 연결하면서 기판이 커지고 배선은 더 촘촘해지고 있습니다. 이에 따라 기존 유기기판의 휨과 열변형을 줄일 수 있는 차세대 기판 기술이 중요해졌습니다. 따라서 유리기판을 볼 때는 ‘관련주가 무엇인가’보다 왜 기존 기판으로는 부족한지, 실제 양산이 가능한지, 고객이 채택해 매출로 연결되는지 를 먼저 확인하는 것이 중요합니다. 목차 AI 반도체에 유리기판이 필요한 이유 유리기판과 유기기판은 무엇이 다른가 삼성전기는 왜 글라스 코어에 투자하나 유리기판 투자에서 확인할 기준 1. AI 반도체에 유리기판이 필요한 이유 AI 반도체의 성능 경쟁은 GPU 한 개의 계산 속도만으로 결정되지 않습니다. GPU와 HBM 등 여러 칩을 얼마나 효율적으로 연결하고 데이터를 빠르게 주고받느냐도 중요합니다. 이 때문에 첨단 패키징에서는 여러 반도체를 하나의 큰 패키지 안에 연결하는 기술이 발전하고 있습니다. 문제는 패키지가 커질수록 칩을 받쳐주는 기판도 대형화되고 제조 난도도 높아진다는 점입니다. 기존 유기기판은 오랫동안 반도체 패키지에 사용돼 왔습니다. 하지만 기판 면적이 커지고 배선이 미세해질수록 온도 변화에 따른 휨과 변형을 관리하는 것이 더 중요해집니다. 유리기판이 주목받는 이유가 여기에 있습니다. 유리는 기존 유기소재보다 열팽창계수가 낮고 평탄도가 우수해 고집적·대면적 패키지 구현에 유리한 특성이 있습니다. 삼성전기도 글라스 코어를 기존 유기기판의 기술적 한계를 보완할 차세대 패키지 기판 소재로 개발하고 있습니다. 특히 AI 가속기와 서버 CPU처럼 고성능·대형 패키지가 필요한 분야가 초기 적용처로 주목받고 있습니다. 다만 AI 반도체가 성장한다고 모든 패키지 기판이 곧바로 유리로 바뀌는 것은 아닙니다. 기존 유기기판으로 충분한 제품도 있고 유리 가공, 수율, 제조원가와 고객 인증 등 해결해야...

아침에 SBS Biz 뉴스를 보다가 엔비디아가 새로운 오픈 AI 모델을 공개했다는 소식에 눈이 멈췄다. 그런데 뉴스를 계속 보다 보니 더 신경 쓰이는 내용은 따로 있었다. 문샷AI, 알리바바, 딥시크, 바이트댄스 등 중국 AI 모델들이 빠른 속도로 성장하고 있다는 이야기였다. 처음에는 이렇게 생각했다. 중국에서도 좋은 AI 모델이 계속 나오면 결국 AI 사용량이 늘어나는 것이니 엔비디아 GPU와 HBM에도 좋은 것 아닐까. 그런데 한 단계 더 생각해 보니 그렇게 단순하게 볼 문제는 아니었다. 중국 AI가 성장하는 것과 동시에 중국산 AI 가속기와 Cxmt의 DRAM·HBM까지 함께 성장한다면 이야기가 달라진다. AI 시장 전체의 파이는 커지더라도 삼성전자와 SK하이닉스가 가져가는 몫은 줄어들 수 있기 때문이다. 그래서 이번 뉴스는 단순한 엔비디아 호재가 아니라 2026년 말까지 국내 반도체 투자를 하면서 꼭 지켜봐야 할 기회와 위험을 함께 보여주는 뉴스 라고 판단했다. AI 경쟁이 미국 기업끼리의 경쟁을 넘어 중국 오픈 모델과의 생태계 경쟁으로 확대되고 있다. 오늘 뉴스를 보고 정리한 핵심 2026년 말까지 AI 투자와 HBM 수요 자체는 여전히 성장 쪽에 무게를 두고 있다. 하지만 중국 AI의 성장을 무조건 국내 반도체 호재로 해석해서도 안 된다고 생각한다. 중국 AI → 중국 AI 가속기 → Cxmt DRAM·HBM 으로 이어지는 자체 공급망이 만들어진다면 삼성전자와 SK하이닉스에는 실제 경쟁 리스크가 될 수 있기 때문이다. 엔비디아가 오픈 AI 모델까지 내놓은 이유를 먼저 봤다 엔비디아가 8월 11일 공개한 모델은 Nemotron 3.5 Lightning 이다. 엔비디아 공식 모델 자료를 확인해보니 전체 파라미터는 300억 개이고 실제 한 번의 연산에서 활성화되는 파라미터는 30억 개다. 무조건 거대한 모델을 돌리는 것이 아니라 필요한 부분을 골라 사용하는 구조다. 특히 계...

이건희 회장은 왜 1970년대에 반도체를 선택했을까요. 결과를 알고 보면 당연해 보이지만 당시에는 성공을 장담하기 어려운 산업이었습니다. 삼성 반도체의 시작을 따라가 보면 미래 산업을 공부하는 투자자가 무엇부터 살펴봐야 하는지도 보입니다. KBS2 「셀럽병사의 비밀」 이건희 편을 보면서 가장 오래 남았던 것도 이 질문이었습니다. 미래를 정확히 맞힌 특별한 능력보다, 전자산업이 성장할 때 무엇이 핵심이 될지를 먼저 바라봤다는 점이 더 흥미로웠습니다. 현재 잘 팔리는 제품만 본 것이 아니라, 그 제품을 가능하게 만드는 핵심이 무엇인지 한 단계 더 들어가 본 것입니다. 이건희는 왜 반도체를 선택했을까 삼성 반도체 역사의 출발점은 1974년으로 거슬러 올라갑니다. 당시 이건희는 경영난을 겪던 한국반도체에 관심을 갖고 인수에 나섰습니다. 지금은 삼성전자와 반도체를 자연스럽게 연결하지만 당시 상황은 달랐습니다. 한국의 반도체 산업은 초기 단계였고 선진국과의 기술 격차도 컸습니다. 삼성 역시 반도체 분야에서 성공 경험을 가진 기업이 아니었습니다. 그런데 전자제품이 발전할수록 더 많은 기능을 처리하고 정보를 저장해야 합니다. TV와 가전제품을 많이 만드는 것만으로는 부족하고, 그 안에서 핵심 역할을 하는 반도체의 중요성이 커질 수밖에 없습니다. TV를 보면서 TV만 본 것이 아니라, 앞으로 수많은 전자제품에서 더 중요해질 핵심 부품을 바라본 셈입니다. 다만 이건희의 한국반도체 인수와 삼성의 본격적인 메모리 반도체 진출은 구분해서 볼 필요가 있습니다. 1983년에는 이병철 선대회장이 본격적인 메모리 반도체 사업 진출을 결정했고 삼성은 64K D램 개발에 뛰어들었습니다. 같은 해 국내 최초로 64K D램 개발에 성공하면서 삼성 반도체의 도전은 새로운 단계로 넘어갔습니다. 결과를 알고 과거를 보면 모든 선택이 쉬워 보입니다. 그러나 당시에는 돈과 사람과 시간을 먼저 투입하면서 기술...

HBM4E 관련주를 볼 때 삼성전자·SK하이닉스·마이크론 중 누가 이길지 맞히는 것만이 답은 아닙니다. 세 회사가 HBM 생산을 늘릴수록 필요한 검사장비·테스트·CMP 공정을 보면 테크윙·ISC·케이씨텍의 수혜 구조가 서로 다르게 보입니다. 기존에는 HBM 관련주를 찾으면서 어느 종목이 가장 많이 오를지부터 생각하기 쉬웠습니다. 하지만 HBM4E까지 기술이 발전하는 과정을 보면 더 중요한 질문이 있습니다. 삼성전자·SK하이닉스·마이크론 가운데 누가 이겨도 계속 필요한 공정은 무엇일까? 이 질문으로 보면 테크윙은 HBM 다이 검사장비, ISC는 반도체 테스트, 케이씨텍은 CMP 장비와 소재라는 서로 다른 위치에 있습니다. 따라서 단순히 세 종목을 한 줄로 세우기보다 HBM 생산 확대가 각 회사의 매출과 이익으로 어떻게 연결되는지를 비교하는 편이 중요합니다. HBM4E 관련주, 왜 검사·테스트·CMP를 함께 봐야 할까 HBM은 여러 장의 D램을 수직으로 쌓아 많은 데이터를 빠르게 주고받도록 만든 고대역폭 메모리입니다. AI GPU와 가속기가 처리해야 할 데이터가 많아질수록 HBM의 역할도 중요해집니다. HBM3E에서 HBM4, HBM4E로 갈수록 단순히 메모리 용량만 커지는 것은 아닙니다. 더 높은 속도와 적층, 전력효율과 발열, 수율까지 함께 해결해야 합니다. 그래서 HBM 생산량이 늘면 메모리 회사만 보는 것보다 그 생산 과정에서 더 중요해지는 공정을 함께 볼 필요가 있습니다. HBM은 여러 장의 비싼 D램을 쌓습니다. 적층 전에 불량 다이를 제대로 걸러내지 못하면 뒤 공정까지 진행한 뒤 정상 다이와 패키징 비용까지 함께 손실될 수 있습니다. 검사와 테스트의 경제적 가치가 커지는 이유입니다. 또 HBM이 고단화되고 첨단 패키징 기술이 발전할수록 표면을 정밀하게 관리하는 공정도 중요해질 가능성이 있습니다. 여기에서 CMP 장비와 소재를 함께 보게 됩니다. HBM4E 관련주를 비교할 때는...

NPU는 인공지능 신경망 계산을 효율적으로 처리하도록 설계된 AI 연산장치입니다. GPU가 다양한 병렬연산과 AI 작업에 강하다면, NPU는 필요한 AI 연산에 집중해 전력과 처리 효율을 높이는 데 강점이 있습니다. 이 차이를 이해하면 한국이 왜 국산 AI 반도체를 키우려는지도 쉽게 이해할 수 있습니다. AI 반도체를 공부하다 보면 CPU, GPU, NPU, TPU 같은 이름이 계속 등장합니다. 저도 NPU를 처음 접했을 때는 GPU보다 작은 반도체이거나 스마트폰에 들어가는 보조 칩 정도로 생각했습니다. 하지만 중요한 차이는 크기가 아닙니다. 여러 종류의 계산을 폭넓게 처리할 것인지, 특정 AI 계산에 맞춰 효율을 높일 것인지 가 핵심입니다. 이 글에서는 NPU 뜻부터 GPU와의 차이, AI가 확산될수록 NPU가 중요해지는 이유, 그리고 한국이 국산 AI 반도체를 육성하는 이유까지 순서대로 살펴보겠습니다.   목차 NPU 뜻과 GPU 차이는 무엇인가요? AI가 확산될수록 NPU가 중요한 이유 한국이 국산 AI 반도체를 키우는 이유   NPU 뜻과 GPU 차이는 무엇인가요? NPU는 Neural Processing Unit 의 약자로, 우리말로는 신경망처리장치라고 합니다. 인공지능 신경망에서 반복되는 행렬과 텐서 연산을 효율적으로 처리하도록 설계된 AI 가속기의 한 종류입니다. 사진 속 사람을 구분하거나 음성을 문자로 바꾸고, 생성형 AI가 입력받은 문장을 처리하려면 수많은 숫자의 곱셈과 덧셈이 반복됩니다. NPU는 이런 AI 연산을 효율적으로 처리하는 데 초점을 맞춥니다. GPU와 비교하면 차이를 조금 더 쉽게 이해할 수 있습니다. 구분 GPU NPU 출발점 그래픽·병렬연산 AI 신경망 연산 주요 강점 높은 범용성과 대규모 병렬처리 AI 연산 특화와 전력효율 활용 분야 AI 학습·추론, 그래픽, 데이터센터 AI 추론, 온디바이스 AI, 데이터센터 ...

한국 AI 산업의 투자 기회는 반도체 한 업종에만 있지 않습니다. AI 반도체에서 데이터센터, 피지컬 AI와 서비스까지 연결돼야 산업의 성장이 기업 실적으로 이어집니다. 국내 증시도 회동이나 정책 발표보다 실제 계약·투자·매출을 확인하는 것이 중요합니다.   목차 피시앤칩스 회동이 보여준 한국 AI 산업의 방향 AI 반도체·데이터센터·피지컬 AI는 어떻게 연결될까 삼성전자·SK하이닉스·현대차·네이버 영향 국내 AI 관련주를 볼 때 확인할 투자 기준   피시앤칩스 회동이 보여준 한국 AI 산업의 방향 2026년 7월 미국 샌프란시스코에서 이재명 대통령과 국내 주요 기업인, 글로벌 AI 기업 경영진이 한자리에 모였습니다. 당시 식탁에 피시앤칩스가 올라오면서 언론에서는 ‘피시앤칩스 회동’이라는 이름이 붙었습니다. 그러나 투자자의 입장에서 중요한 것은 메뉴가 아니라 어떤 기업들이 왜 한자리에 모였느냐 입니다. 공식 일정은 샌프란시스코 AI 서밋과 글로벌 AI 리더 만찬이었습니다. 국내에서는 삼성전자 이재용 회장, SK 최태원 회장, 현대자동차그룹 정의선 회장, 네이버 이해진 의장이 참석했고 글로벌 기업에서는 엔비디아 젠슨 황 CEO와 브로드컴, 마이크로소프트 관계자 등이 자리를 함께했습니다. 정부가 당시 강조한 방향은 한국을 단순한 반도체 생산국이 아니라 글로벌 AI 공급망의 핵심 국가로 키우겠다는 것이었습니다. 한국은 메모리 반도체 생산능력이 강합니다. 여기에 데이터센터와 제조업, 자동차, 로봇, 인터넷 플랫폼을 연결하면 AI를 만드는 것에서 끝나지 않고 실제 산업에 적용하는 생태계를 만들 수 있습니다. 그래서 이 회동을 특정 종목의 단기 호재로만 읽기보다는 한국 AI 산업이 어디에서 경쟁력을 만들려고 하는지를 보여준 사건으로 보는 편이 좋습니다. 정책과 만남은 출발점이고, 기업가치는 그 이후의 계약과 실적에서 결정됩니다.   AI 반도체·데이터센터·피지컬...

최태원 회장의 “SK하이닉스 주식을 갖고 있어라”는 발언은 단기 매수 신호라기보다 AI가 성장할수록 메모리 수요가 커진다는 장기 전망에 가깝습니다. 투자자는 발언보다 HBM 수요, 실적 성장, 경쟁력 유지 여부를 확인해야 합니다.   목차 최태원 SK하이닉스 발언의 실제 의미 HBM과 메모리 수요를 장기 성장으로 본 이유 회장의 발언을 매수 신호로 봐도 될까 SK하이닉스 장기투자 판단 기준 3가지   2026년 7월 SK하이닉스 주가가 크게 흔들리던 시기에 최태원 SK그룹 회장의 한마디가 투자자들의 관심을 끌었습니다. 최 회장은 대한상공회의소 제주포럼에서 SK하이닉스 주가에 관한 질문을 받고 단기 주가는 알 수 없지만 장기적으로 메모리 수요가 증가한다는 취지의 설명을 했습니다. 당시 SK하이닉스는 6월 25일 장중 298만7천원까지 올랐다가 한 달도 지나지 않아 큰 폭의 조정을 받고 있었습니다. 주가가 급락한 상황에서 그룹 회장의 발언이 나왔으니 투자자 입장에서는 자연스럽게 궁금해집니다. “최태원 회장이 갖고 있으라고 했다면 SK하이닉스를 계속 보유하거나 새로 사도 되는 것일까?” 제가 이 발언에서 더 중요하게 본 것은 주가 전망이 아니라 그 뒤에 있는 메모리 산업의 성장 논리였습니다.   최태원 SK하이닉스 발언의 실제 의미 최태원 회장의 발언을 단순히 “SK하이닉스를 팔지 말라”는 말로만 이해하면 핵심을 놓칠 수 있습니다. 최 회장은 주가가 기업의 현재 모습을 그대로 반영하지 않으며 시장의 기대에 따라 크게 오르거나 떨어질 수 있다는 점도 함께 설명했습니다. 즉 다음 달 주가가 얼마가 될지를 맞힌 것이 아닙니다. 핵심은 AI가 발전하는 동안 데이터를 저장하고 빠르게 전달하는 메모리의 필요성이 구조적으로 커질 것이라는 판단 이었습니다. 이 구분은 투자자에게 중요합니다. 발언을 잘못 해석하면 회장이 보유하라고 했으니 주가가 오른다 확인...

SK하이닉스 ADR 상장은 미국 투자자가 나스닥에서 달러로 SK하이닉스에 투자할 수 있는 길을 넓힌 것입니다. 다만 ADR이 상장됐다고 국내 본주가 바로 오르는 것은 아닙니다. 미국 투자 수요, ADR과 본주의 가격 차이, 실적을 함께 봐야 합니다.   목차 SK하이닉스 ADR은 무엇이 달라졌나 ADR 상장은 국내 본주에 호재일까 ADR과 국내 주가가 다를 때 무엇을 볼까   SK하이닉스 ADR은 무엇이 달라졌나 2026년 7월 10일 SK하이닉스는 미국 나스닥에서 ADR 거래를 시작했습니다. 미국 시장에서는 SKHY라는 종목으로 거래됩니다. ADR은 미국주식예탁증서입니다. 미국 밖에 있는 기업의 주식을 미국 투자자가 자국 시장에서 거래할 수 있도록 만든 증서라고 이해하면 쉽습니다. SK하이닉스의 경우 ADR 10개가 국내 보통주 1주에 해당 합니다. 예전에는 미국 투자자가 한국 시장에서 SK하이닉스 주식을 사려면 원화 환전과 해외시장 거래가 필요했습니다. ADR이 상장되면서 미국 시장 안에서 달러로 접근할 수 있는 선택지가 생겼습니다. 당시 ADR 공모가는 149달러로 정해졌고 약 265억 달러의 자금을 조달했습니다. 규모만 놓고 봐도 단순히 해외에서 종목 하나를 추가로 거래하게 된 정도의 이벤트는 아니었습니다. 회사는 미국 투자자 기반을 넓히고 글로벌 자본시장과의 접점을 강화하겠다는 목적을 밝혔습니다. 투자자 입장에서는 이 부분이 중요합니다. 미국의 기관과 개인투자자가 SK하이닉스를 보는 가격이 나스닥에서도 직접 형성되기 시작했기 때문입니다.   ADR 상장은 국내 본주에 호재일까 ADR 상장 소식을 들으면 국내 SK하이닉스 주가도 바로 오를 것이라고 생각하기 쉽습니다. 그런데 상장 당일 움직임은 달랐습니다. 2026년 7월 10일 코스피는 2.52% 오른 7,475.94에 마감했고 코스닥도 5.47% 상승했습니다. 시장 전체는 강했습니다. 삼...