GaJiGotJi | 투자·경제 지식 쌓기

엔비디아 순환금융 뉴스 때문에 AI 반도체주를 팔아야 할지 고민된다면, 고객의 자금난이 내 기업의 주문 취소나 대금 회수 문제로 번졌는지 부터 보자. 그 연결이 확인되지 않았다면 뉴스만으로 전량 매도할 근거는 부족하지만, 실적이 좋다는 이유만으로 추가매수할 근거도 충분하지 않다. 보유 종목의 최근 공시를 열어 앞으로 받을 주문, 이미 팔고 못 받은 돈, 현재 주가에 반영된 성장 기대 를 나눠 적는 것이 첫 행동이다. [이미지 1] 매수 근거가 유지되는지 먼저 판단하고, 새로 살 때는 가격까지 계산한다. 목차 보유자는 매수 이유, 신규 투자자는 가격부터 공시에서 주문·현금·지원 부담 찾는 순서 국내 반도체주와 AI ETF에 적용하는 방법 매매 전에 금액과 재점검 조건 확정하기 보유자는 매수 이유, 신규 투자자는 가격부터 순환금융은 칩 공급자가 고객에게 투자하거나 구매 지원을 제공하고, 고객이 확보한 자금으로 칩과 데이터센터를 마련하는 구조다. 투자자는 이 구조의 존재보다 지원이 줄어도 사업이 돌아가는지, 지원 부담이 공급자의 이익을 얼마나 잠식하는지 를 판단해야 한다. 엔비디아가 주주이자 GPU 공급자인 코어위브와 맺은 계약에는 조건 충족 시 미판매 연산 용량을 구매하는 의무가 있다. 고객의 판매 위험 일부가 공급자에게 돌아올 수 있다는 뜻이다. 그러나 이를 코어위브의 모든 부채를 대신 갚는 계약으로 읽으면 위험을 잘못 계산하게 된다. 이미 보유하고 있다면 아래 조건에 따라 행동을 정한다. 보유 유지: 매수 근거였던 주문·이익 전망이 유지되고, 회수 지연이나 고객 자금난으로 인한 발주 축소가 확인되지 않으며, 계좌 내 비중도 감당할 수 있는 범위다. 이때는 순환금융 기사 한 건으로 전량 매도하기보다 다음 공시에서 같은 근거가 유지되는지 점검한다. 추가매수 중단: 매출채권 증가 원인이 설명되지 않거나, 고객의 투자 계획이 확정 계약·자금 확보로 이어졌는지 불명확하다. 기존 보유를 당장 모두 정리할 상황인지와 별개로, ...

국내 제약사가 개발한 첫 GLP-1 비만치료제로 기대를 모으는 한미약품의 에페(에페글레나타이드) 가 식약처 시판허가를 받았습니다. ‘국산 비만약 시대’라는 소식에 매수를 고민하게 되지만, 출시 가격, 반복 처방 추이, 생산 수익성과 이미 주가에 반영된 기대를 함께 따져본 뒤 판단하는 것이 좋습니다. 허가는 개발 성과이자 판매를 위한 중요한 진전입니다. 이후에는 실제 판매가 얼마나 이어지고, 그 매출이 회사의 이익으로 얼마나 남는지가 투자 판단의 근거가 됩니다. 목차 한미약품과 한미사이언스의 연결고리 출시 가격과 반복 처방 자체 생산과 수익성 좋은 신약과 좋은 매수가격 1. 한미약품과 한미사이언스의 연결고리 에페 사업을 직접 추적하려면 개발과 생산의 주체인 한미약품 의 실적 반영 방식을 살펴야 합니다. 지주회사인 한미사이언스는 한미약품에 대한 지분과 이익 반영 방식, 다른 사업의 실적까지 함께 평가해야 합니다. 에페 판매액을 한미사이언스의 매출 증가액으로 그대로 계산해서는 안 됩니다. 다른 수혜주를 찾고 싶다면 사업보고서의 주요 제품, 공급 계약 공시, 회사 IR 자료에서 실제 사업 참여 여부를 확인하세요. 같은 비만 테마에 묶였다는 이유만으로 에페 판매 수익이 연결되는 것은 아닙니다. 2. 에페 매출을 가르는 출시 가격과 반복 처방 보도자료에서 강조한 초회 용량의 가격 경쟁력은 실제 출시 조건과 함께 읽어야 합니다. 확정 가격과 출시일: 2026년 10월 7일 한미약품 보도자료에는 구체적인 공급 가격과 출시일이 제시되지 않았습니다. 예상 수치를 확정 매출 계산에 넣지 말고, 이후 공식 발표를 확인하세요. 지속적인 처방: 출시 초기에는 유통망에 물량을 채우는 초도 공급이 발생할 수 있습니다. 이후 매출을 지탱하는 것은 신규 환자 유입과 기존 환자의 반복 처방입니다. 반복 처...

일본 세븐일레븐에서 한국 화장품을 판매한다는 뉴스를 보면 어느 회사 주식이 수혜를 받을지 궁금해진다. 트윙클팝의 사업 주체는 클리오 다. 다만 입점은 2024년에 발표된 내용이므로, 지금 매수를 검토한다면 이후 일본 매출과 이익이 어떻게 달라졌는지부터 읽어야 한다. 화장품 관련주 검색 결과에는 브랜드 회사와 제조사가 함께 등장한다. 이번 소식과 직접 연결되는 기업을 찾고, 해당 판매 채널이 실적에 얼마나 기여하는지 구분하면 투자 대상을 좁히는 데 도움이 된다. 목차 트윙클팝 관련 기업은 클리오 편의점 입점 이후 재주문이 중요한 이유 일본 매출 증가와 주가 상승의 연결 조건 클리오 매수 전 찾아볼 자료 트윙클팝 관련 기업은 클리오 클리오가 2024년 5월 22일 공개한 보도자료에는 색조 브랜드 ‘트윙클팝 by CLIO’ 를 같은 달 25일부터 일본 세븐일레븐 약 2만 개 점포에 순차적으로 선보인다는 계획이 담겼다. 발표 당시 제품 구성은 젤 글리터, 아이스틱, 아이섀도, 립 틴트 등 총 22종이었다. 따라서 이 입점 소식과 직접 연결되는 상장기업은 클리오다. 다만 보도자료에 나온 입점 예정 점포 수를 현재 실제 판매 점포 수로 사용하거나, 모든 점포에서 같은 제품이 판매된다고 해석해서는 안 된다. 화장품을 대신 생산하는 OEM·ODM 기업의 수혜는 별도로 따져야 한다. 해당 제품의 생산 여부와 공급 규모가 공식 자료로 확인돼야 주문 증가가 그 제조사의 매출로 이어지는지 판단할 수 있다. K뷰티 제조사라는 이유만으로 이번 입점의 수혜 기업에 포함하기는 어렵다. 편의점 입점 이후 재주문이 중요한 이유 편의점에서는 음료나 생필품을 사러 온 소비자도 화장품 매대를 접할 수 있다. 화장품 전문 매장을 찾지 않던 사람에게 브랜드를 알릴 기회가 생기는 것이다. 이 접점이 사업 성과로 이어지는지는 이후 주문에서 드러난다. 처...

포스코가 창사 58년 만에 처음으로 파업에 들어갔습니다.  그런데 여기서 한 가지 의문이 생깁니다. 포스코는 원래 국영기업 아니었을까요? 맞습니다. 공기업으로 출발했지만 지금은 민영기업입니다. 그렇다면 이번 파업은 POSCO홀딩스 주가에 얼마나 영향을 줄까요? 핵심은 파업 자체보다 생산 차질과 장기화 여부입니다.   목차 포스코 첫 파업, 무슨 일이 생긴 걸까? 포스코는 국영기업 아니었나? 포스코가 파업하면 POSCO홀딩스 주가는 어떻게 될까?   1. 포스코 첫 파업, 무슨 일이 생긴 걸까? 포스코노동조합은 2026년 9월 9일 오전 7시부터 48시간 부분파업에 들어갔습니다. 1968년 회사 창립 이후 실제 파업에 들어간 것은 이번이 처음입니다. 가장 큰 쟁점은 임금협상입니다. 노조는 기본급 7.1% 인상과 격려금 600%, 우리사주 50주 등을 요구하고 있습니다. 회사는 기본급 2.0% 인상과 목표달성 격려금 350만원, 지역사랑상품권 50만원 등을 제시했습니다. 노조는 임금뿐 아니라 인력 부족과 근무 여건, 안전·복지 문제도 함께 제기하고 있습니다. 그렇다고 제철소가 바로 멈춘 것은 아닙니다. 부분파업 첫날 포항·광양제철소의 참여 인원은 약 100명으로 알려졌습니다. 용광로를 비롯한 핵심 생산공정도 정상 가동됐고, 당시 확인된 생산 차질은 없었습니다. 따라서 투자자 입장에서 중요한 것은 '58년 만의 첫 파업'이라는 표현 자체보다 앞으로 파업이 얼마나 길어지고 실제 생산량에 영향을 주느냐입니다. 노조는 협상이 진전되지 않으면 9월 16일부터 120시간 부분파업에 들어갈 수 있다고 예고했습니다. 2. 포스코는 국영기업 아니었나? 포스코가 공기업이었다는 기억은 맞습니다. 다만 지금은 민영기업입니다. 포스코는 1968년 '포항종합제철'이라는 공기업으로 출발했습니다. 국가 산업화에 필요한 철강을 안정적으로 공급하는 것이 중요한 목적이었습니다. 변화는 기업공개와 민영화를 거...

CPI가 예상보다 높으면 금리 부담 때문에 주식시장에는 대체로 불리하고, 낮으면 반대로 우호적으로 해석될 수 있습니다. 하지만 CPI 숫자 하나로 주가가 결정되는 것은 아닙니다. 시장 예상과의 차이, 미국 국채금리, 반도체와 외국인 수급까지 순서대로 봐야 합니다.   목차 CPI가 높으면·낮으면 주가는 왜 움직일까? CPI 발표 후 금리와 반도체주는 어떻게 움직일까? CPI 발표 후 코스피에서 확인할 3가지   1. CPI가 높으면·낮으면 주가는 왜 움직일까? CPI는 Consumer Price Index , 우리말로 소비자물가지수입니다. 미국 노동통계국(BLS)은 소비자가 구입하는 상품과 서비스의 가격이 시간에 따라 평균적으로 얼마나 변했는지를 CPI로 측정합니다. 쉽게 생각하면 식료품, 집세, 옷, 교통비, 의료비처럼 우리가 생활하면서 돈을 쓰는 여러 항목의 가격 변화를 하나의 지수로 살펴보는 것입니다. CPI가 주식시장에서 중요한 이유는 물가 자체보다 금리에 대한 시장의 예상 을 바꿀 수 있기 때문입니다. CPI가 예상보다 높다 ↓ 물가 부담이 크다는 해석 ↓ 금리를 빨리 내리기 어렵다는 기대 ↓ 미국 국채금리 상승 가능성 ↓ 주식의 가격 부담 증가 특히 미래 이익에 대한 기대가 주가에 많이 반영된 기술주와 성장주는 금리 변화에 민감하게 반응할 수 있습니다. 반대로 CPI가 예상보다 낮으면 물가 압력이 약해지고 있다는 해석이 나올 수 있습니다. 금리 부담이 완화되고 국채금리가 안정된다면 기술주에는 상대적으로 편한 환경이 만들어질 수 있습니다. 여기서 중요한 것은 단순히 CPI가 올랐느냐 내렸느냐가 아닙니다. 시장 예상보다 높았는지 낮았는지 를 먼저 봐야 합니다. CPI 결과 시장 해석 예상보다 낮음 금리 부담 완화 가능성 예상과 비슷 CPI 영향이 제한적일 수 있음 예상보다 높음 금리 부담 확대 가능성 CPI 발표에서 ...

원달러 환율이 2026년 9월 7일 장중 1,330원대까지 내려왔습니다. 약 1년 11개월 만의 1,330원대입니다. 환율 하락은 외국인의 원화 자산 투자 부담을 줄일 수 있지만 국내 주식 전체에 같은 영향을 주는 것은 아닙니다. 지금은 환율 숫자보다 외국인 수급과 기업의 달러 수입·지출 구조 를 함께 확인하는 것이 중요합니다. 목차 원달러 환율 1330원대, 외국인 수급에는 어떤 영향을 줄까 환율 하락은 수출주·원화 강세 수혜주에 어떤 영향을 줄까 환율 하락 때 주식에서 무엇을 확인해야 할까 1. 원달러 환율 1330원대, 외국인 수급에는 어떤 영향을 줄까 2026년 9월 7일 서울 외환시장에서 원달러 환율은 장중 1,334.7원 까지 내려왔습니다. 직전 거래일인 9월 4일 오후 3시 30분 기준 1,350.4원과 비교하면 원화 가치가 크게 오른 것입니다. 원달러 환율이 1,330원대로 내려온 것은 2024년 10월 4일 이후 약 1년 11개월 만 입니다. 다만 장중 저점을 그대로 마감 환율로 이해하면 안 됩니다. 9월 7일 오후 3시 30분 기준 환율은 1,340.5원이었습니다. 원달러 환율이 내려간다는 것은 일반적으로 달러에 비해 원화 가치가 강해진다는 뜻입니다. 외국인 투자자는 한국 주가만 보는 것이 아닙니다. 한국 주식을 팔아 받은 원화를 다시 달러로 환전할 때의 환율도 실제 달러 기준 투자수익에 영향을 줍니다. 예를 들어 한국 주식에서 원화 기준 수익이 발생하더라도 투자 기간에 원화 가치가 크게 떨어지면 달러로 환산한 수익은 줄어들 수 있습니다. 반대로 원화가 강해지면 환율 측면의 부담이 줄어들 수 있습니다. 환율 변화 외국인 입장에서 볼 점 원달러 환율 상승 원화 약세가 이어지면 달러 환산 수익에 부담이 될 수 있습니다. 원달러 환율 하락 원화 강세가 이어지면 환율 측면의 부담이 줄어들 수 있습니다. 하지만 환율 하락 = 외국인 매수 라는 공식으로 이해...

미국 10년물 국채금리가 5%를 넘었다. 2026년 9월 15일에는 장중 5.04% 안팎까지 올라 2007년 이후 가장 높은 수준을 기록했다. 성장주를 가진 투자자라면 고민하게 된다. “국채에서 5%를 받을 수 있다면 주식을 계속 들고 있어도 될까?” 답은 5%라는 숫자 하나로 정할 수 없다. 더 중요한 것은 금리가 왜 5%까지 올랐는지, 보유하고 있는 기업이 높은 금리를 견딜 만큼 이익을 늘리고 있는지 이다. 특히 PER이 높은 성장주는 이 두 가지를 함께 봐야 한다. 10년물 5%를 이렇게 보면 쉽다. 5%는 주식을 팔라는 신호가 아니다. 국채라는 비교 대상의 수익률이 높아졌으니, 지금 내가 가진 주식의 가격이 기업의 이익에 비해 비싸지 않은지 다시 계산해보라는 신호에 가깝다. 목차 미국 10년물 국채금리가 오르면 주가가 왜 부담을 받을까? 성장주는 왜 더 흔들릴까? 5%와 PER의 관계 10년물 5%를 넘은 지금, 내 주식에서 무엇을 확인할까? 미국 10년물 국채금리가 오르면 주가가 왜 부담을 받을까? 미국 10년물 국채금리는 미국 정부가 10년 동안 돈을 빌릴 때 시장에서 정해지는 금리다. 주식 투자자에게는 단순한 채권 금리 이상의 의미가 있다. 주식과 비교할 수 있는 수익률의 기준 이 되기 때문이다. 예를 들어 국채금리가 2%라면 연 7~8%의 수익을 기대하는 주식이 상대적으로 매력적으로 보일 수 있다. 그런데 국채금리가 5%까지 올라오면 달라진다. 미국 정부의 국채에서 5% 안팎의 금리를 받을 수 있는데 가격이 크게 오르내리는 주식을 사려면 투자자는 그보다 높은 기대수익을 원하게 된다. 기업에도 부담이 생긴다. 국채금리가 높아지면 회사채와 대출 등 시장의 자금조달 비용도 높아질 수 있다. 기업이 공장을 짓거나 데이터센터를 만들거나 다른 회사를 인수할 때 들어가는 돈의 비용이 커지는 것이다. 하지만,  10년물 국채금리가 올랐다고 주가가 반드시 떨어지는 것은 아니다. 경기가 ...

미국 제조업 PMI는 50을 넘었는지만 보면 부족합니다. 신규주문으로 앞으로의 수요를 보고, 가격지수로 물가 압력을 확인해야 금리와 주가 영향을 제대로 해석할 수 있습니다.   목차 미국 제조업 PMI 50의 의미 신규주문·가격지수를 함께 봐야 하는 이유 PMI 상승이 항상 주식시장 호재는 아닌 이유 투자자가 PMI를 확인하는 순서    미국 제조업 PMI 50의 의미 미국 제조업 PMI를 처음 볼 때 가장 먼저 알아둘 숫자는 50 입니다. PMI는 Purchasing Managers' Index의 약자로, 우리말로는 구매관리자지수라고 합니다. 미국에서는 ISM이 제조기업의 구매·공급관리 담당자를 조사해 매달 발표합니다. 기본적인 해석은 어렵지 않습니다. 제조업 PMI가 50보다 높으면 제조업 활동이 전월보다 전반적으로 확대되고 있다는 뜻이고, 50보다 낮으면 위축되고 있다는 의미입니다. PMI 기본 해석 투자자가 볼 점 50 초과 제조업 확장 수요와 물가 압력 확인 50 미만 제조업 위축 경기 둔화 정도 확인 다만 여기서 흔히 하는 실수가 있습니다. 50보다 높으면 무조건 좋은 지표이고, 50보다 낮으면 무조건 나쁜 지표라고 생각하는 것입니다. 예를 들어 PMI가 55에서 52로 내려왔다고 가정해 보겠습니다. 여전히 50을 넘기 때문에 제조업은 확장 상태입니다. 하지만 확장 속도는 이전보다 느려졌다고 볼 수 있습니다. 반대로 47에서 49로 올라왔다면 아직 제조업은 위축 영역이지만 경기 악화 속도가 완화되고 있을 가능성을 생각할 수 있습니다. 따라서 투자자는 50을 기준선으로 보되 전월보다 상승했는지 하락했는지도 함께 확인해야 합니다.   신규주문·가격지수를 함께 봐야 하는 이유 제조업 PMI 숫자 하나만으로 경기와 주식시장을 판단하기 어려운 이유는 PMI 안에 여러 세부지표가 들어 있기 때문입니다. 투자자라면 그중에서도 신규주문...

코스피가 급락해 보유 주식도 떨어졌다면 물타기부터 하고 싶어진다. 하지만 많이 떨어졌다는 이유만으로 추가 매수하면 평균단가는 낮아져도 손실 위험은 커질 수 있다. 나는 현금 여력, 하락 원인, 외국인 수급, 보유 기업의 가치를 확인한 뒤에 매수 여부를 판단한다. 목차 코스피가 왜 떨어졌는지 먼저 본다 물타기 전 확인할 4가지 추가 매수와 관망을 가르는 기준   코스피가 왜 떨어졌는지 먼저 본다 2026년 8월 19일 코스피는 하루에 5.80% 떨어져 6,471.17로 마감했다. 지수가 이 정도로 밀리면 평소 사고 싶던 주식도 싸 보이고, 보유 주식의 평균단가도 낮추고 싶어진다. 이때 먼저 구분할 것은 시장 전체가 함께 떨어진 이유와 내 종목만 유난히 약한 이유 다. 금리 상승이나 대규모 매도 때문에 좋은 기업도 함께 하락할 수 있다. 반면 내 종목의 실적 전망이 악화됐다면 지수가 반등해도 그 주식은 회복이 더딜 수 있다. 당시 급락의 배경을 더 살펴보고 싶다면 코스피 급락과 미국 국채금리의 관계를 정리한 글 을 참고할 수 있다. 물타기 전 확인할 4가지 1. 사고 난 뒤에도 현금이 남는가 주가보다 먼저 내 계좌를 본다. 생활비나 곧 사용할 돈을 제외하고 추가 매수에 쓸 수 있는 금액이 얼마인지 정해야 한다. 첫 하락에 그 돈을 모두 쓰면 주가가 더 내려갔을 때 다시 판단할 여유가 없어진다. 매수 금액과 남겨둘 현금을 함께 정하는 것 이 시작이다. 2. 하락 원인이 시장에 있는가, 기업에 있는가 같은 업종의 주식이 함께 하락하는지 살펴본다. 내 종목만 크게 떨어졌다면 최근 공시와 실적 발표에서 매출·이익 전망, 부채, 수주에 변화가 있는지 확인한다. ‘오늘 처음 보는 종목이어도 이 가격에 사고 싶은가?’ 라는 질문에 답하기 어렵다면, 평균단가 때문에 사고 싶은 것일 수 있다. 3. 외국인 매도가 이어지고 있는가 코스피는 대형주의 움직임에 큰 영향을 받는다....

주식 포트폴리오 비중은 가장 좋아 보이는 종목부터 많이 사는 방식으로 정하기 어렵습니다. 기존 보유비중, 산업 중복, 앞으로의 성장성, 현재 가격 을 함께 보고 새 투자금을 어디에 배분할지 결정하는 것이 중요합니다. 좋은 기업의 순위와 새 돈을 넣어야 할 종목의 순위는 같지 않습니다. 이미 많이 보유한 좋은 기업보다 비중이 부족한 다른 성장축에 신규자금을 넣는 것이 계좌 전체에는 더 나은 선택일 수 있습니다.   목차 1. 좋은 기업인데도 더 사지 않아야 할 때 2. 새 투자금을 배분할 때 확인하는 4가지 기준 3. 두산에너빌리티·SK하이닉스·현대차에 적용해봤습니다 4. 계좌 압축은 종목 수를 줄이는 것만이 아닙니다     좋은 기업인데도 더 사지 않아야 할 때 최근 계좌를 다시 보면서 새로운 종목을 찾는 것보다 더 어려운 문제가 있다는 생각이 들었습니다. 현금이 새로 생겼을 때 이미 가지고 있는 종목 가운데 어디에 더 넣을 것인가 라는 문제입니다. 처음에는 가장 전망이 좋은 기업부터 순위를 매기면 된다고 생각했습니다. 전력 수요가 늘어난다면 전력기기 기업을 보고, AI 투자가 계속된다면 반도체 기업을 보고, 로봇 산업이 커진다면 관련 기업을 고르는 식입니다. 그런데 실제 제 계좌에 적용하니 문제가 생겼습니다. 제가 가장 높게 평가하는 기업이 이미 계좌에서 가장 큰 비중을 차지하고 있을 수 있기 때문입니다. 예를 들어 당시 저는 LS ELECTRIC의 전력망·배전 사업과 실적 방향을 높게 평가하고 있었습니다. 기업만 놓고 보면 추가로 사고 싶은 종목이었습니다. 하지만 이미 제 계좌에서 차지하는 비중이 높았습니다. 여기에 신규자금까지 계속 넣으면 기업 하나의 문제가 아니라 전력기기 업황 하나가 계좌 전체를 크게 흔드는 구조 가 될 수 있었습니다.   여기서 제 기준이 하나 바뀌었습니다. 기업에 대한 확신과 추가매수 결정은 별개의 문제 ...

LG 주가를 볼 때 2분기 호실적과 엔비디아 협력은 분명 긍정적인 변화입니다. 다만 주가의 지속적인 상승을 판단하려면 계열사 실적 개선과 AI 협력이 실제 ㈜LG의 지분가치·수익으로 연결되는지 확인해야 합니다. 저는 LG를 11만원대 평균단가로 보유하고 있습니다. 주가가 한때 9만원대까지 내려갔을 때는 평단 회복 자체가 가장 큰 관심사였습니다. 하지만 실제 2분기 실적과 LG·엔비디아의 협력 내용이 발표된 지금은 질문을 바꿔볼 필요가 있다고 생각합니다. 내 평단까지 오를 수 있느냐보다 LG를 더 높은 가격으로 평가할 근거가 실제로 생겼느냐가 더 중요합니다.   목차 LG 2분기 실적은 주가에 어떤 의미가 있을까 LG·엔비디아 AI 협력은 기업가치를 바꿀 수 있을까 LG 주가 전망은 무엇을 확인해야 할까   LG 2분기 실적은 주가에 어떤 의미가 있을까 2026년 8월 13일 발표된 ㈜LG의 2분기 실적은 숫자만 놓고 보면 상당히 좋았습니다. 매출은 약 2조1,396억원, 영업이익은 5,330억원을 기록했습니다. 전년 같은 기간과 비교하면 매출은 19.0%, 영업이익은 92.5% 증가했습니다. 제가 실적 발표 전에 기대했던 계열사 실적 개선이 실제 지주회사 LG의 실적으로 이어졌는지를 확인할 수 있는 결과였습니다. 특히 지주회사를 볼 때는 LG 자체 사업만 보는 것으로 충분하지 않습니다. 주요 계열사의 실적과 지분가치가 어떻게 변하고 있는지를 함께 봐야 합니다. LG전자는 2분기 매출 23조8,265억원, 영업이익 1조5,791억원으로 매출과 영업이익 모두 역대 2분기 최대를 기록했습니다. LG에너지솔루션은 매출 7조5,602억원, 영업이익 1,133억원으로 전분기 적자에서 흑자로 전환했습니다. 다만 LG에너지솔루션의 경우 북미 생산에 따른 세액공제 2,410억원을 제외하면 영업손실이 발생했다는 점도 함께 봐야 합니다. 이 사례에서 제가 확인한 첫 번째 기...

조선주 전망은 최근 주가보다 수주잔고, 고부가 선박, 수익성, 새로운 성장축 이 유지되는지를 먼저 봐야 합니다. 저는 이 네 가지가 아직 유효한지 확인하며 HD현대중공업과 삼성중공업의 보유 판단을 이어가고 있습니다.   목차 1. 조선주 전망에서 주가보다 먼저 봐야 할 것은 무엇일까요? 2. HD현대중공업·삼성중공업을 보유하며 확인하는 4가지 기준 3. 어떤 조건이 바뀌면 보유 판단을 다시 해야 할까요?   조선주 전망에서 주가보다 먼저 봐야 할 것은 무엇일까요? HD현대중공업과 삼성중공업 주가가 고점에서 내려왔을 때 저도 같은 생각을 했습니다. “많이 올랐을 때 일부라도 팔았어야 했나?” 차트를 보고 있으면 자연스럽게 드는 생각입니다. 하지만 두 회사를 처음 보유한 이유를 다시 꺼내보니 질문이 달라졌습니다. 주가가 고점보다 낮아진 것과 처음 투자했던 이유가 사라진 것은 같은 문제일까요? 조선업은 오늘 주문을 받고 다음 달 매출로 끝나는 산업이 아닙니다. 선박을 수주한 뒤 설계와 건조를 거쳐 인도하기까지 오랜 시간이 필요합니다. 따라서 과거 높은 가격에 수주한 선박이 몇 년 뒤 매출과 이익에 반영됩니다. 이 때문에 조선주를 볼 때는 단기 주가보다 앞으로 건조할 일감이 얼마나 남아 있는지, 그 일감의 수익성이 좋은지를 함께 봐야 합니다. 수주 → 수주잔고 → 건조 → 인도 → 매출·이익 조선주의 장기 전망을 볼 때 제가 가장 먼저 확인하는 흐름입니다. 금리와 환율, 유가도 조선주에 영향을 줍니다. 금리가 높아지면 선주의 자금조달 부담이 커질 수 있고, 원·달러 환율은 달러로 계약하는 선박 매출과 원재료 비용에 영향을 줄 수 있습니다. 하지만 장기 보유 판단에서는 하루의 금리나 환율 방향보다 그 변화가 실제 신규 발주와 조선사의 수익성을 훼손하고 있는가 를 확인하는 것이 더 중요하다고 생각합니다. 그래서 저는 두 종목의 주가가 흔들릴 때마다 전망을 새로 만드는 대신 ...