공박사의 "마르지 않는 샘" 프로젝트

TV 경제 프로그램을 보다가 연금보험 이야기가 나왔다. 최저보증형 연금보험, ETF 변액연금보험, 달러연금보험이라는 이름이 차례로 등장했다. 이름만 들으면 보험 자격시험 문제처럼 느껴진다. 노후 준비를 하려다가 단어 공부부터 해야 할 판이다. 평소 같으면 보험상품 광고라고 생각하고 지나쳤을 수도 있다. 그런데 이번에는 그냥 넘기지 못했다. 나는 일반 연금보험에 가입하지 않았고 별도의 연금저축계좌도 없다. 퇴직금은 IRP 계좌로 옮겨 ETF에 투자하고 있다. 퇴직 후에도 자산을 너무 일찍 움츠리지 말고 성장시키자는 생각이었다. 그런데 방송을 보면서 이런 질문이 생겼다. IRP에서 퇴직연금을 ETF로 운용하고 있는 나에게 별도의 연금보험도 필요할까? ETF는 돈을 키우는 도구 내가 IRP에서 ETF에 투자하는 이유는 비교적 분명하다. 장기간 주식시장과 좋은 기업의 성장에 참여해 퇴직자산의 크기를 키우려는 것이다. ETF 가격이 하락하면 분배금을 다시 투자하고, 단기적인 시장 변동보다 긴 흐름을 보려고 한다. 쉽게 말하면 IRP의 ETF는 돈을 키우는 화분과 비슷하다. 좋은 씨앗을 심고 오랫동안 물을 주면 나무가 자랄 가능성이 있다. 하지만 날씨가 나쁘면 잎이 떨어질 수도 있다. 주식시장도 마찬가지다. 장기적으로 성장할 가능성은 있지만 매년 꼬박꼬박 오르는 것은 아니다. 문제는 노후에는 돈을 키우는 일만 필요한 것이 아니라는 점이다. 은퇴 후에는 전기요금, 식비, 건강보험료처럼 매달 생활비가 나간다. 이때 주식시장이 크게 하락하면 가격이 내려간 ETF를 팔아 생활비를 마련해야 할 수도 있다. 계좌는 장기투자를 외치는데 생활비는 매달 “이번 달 것도 부탁합니다”라고 찾아온다. 이 둘의 시간표가 항상 맞는 것은 아니다. 연금보험이 눈에 들어온 이유 연금보험이 갑자기 좋아 보여서 관심을 가진 것은 아니다. ETF는 자산을 키우는 데 유리하지만, 연금보험은 매달 일정한 생활비를 받는 구조를 만드는 데 초점을 맞춘다는 점이 눈에 들어왔다. 이를 ...

  성장주 폭락, 지금이 매도할 때일까? 은퇴 투자자가 내린 결론 2026년 7월 7일 국내 증시 마감 분석 안녕하세요. 공박사입니다. 오늘 국내 증시는 정말 쉽지 않은 하루였습니다. 코스피는 장중 한때 7,560선까지 밀렸고, 장 마감 무렵에도 7,656포인트(-4.91%) 를 기록하며 올해 들어 손꼽히는 급락장을 연출했습니다. 특히 외국인과 기관이 대규모 매도에 나서면서 투자심리가 크게 위축됐고, 개인 투자자들은 오히려 3조 원이 넘는 순매수로 맞서는 모습이었습니다. 오늘 하루 제 계좌 역시 적지 않은 평가손실이 발생했습니다. 하지만 오늘 저는 반도체 종목들을  매도하지 않았습니다. 그 이유를 이번 글에서 정리해 보려고 합니다. 오늘 증시는 왜 이렇게 급락했을까? 오늘 시장을 흔든 원인은 크게 세 가지였습니다. ① 캐나다 잠수함 사업 수주 실패 국내 조선·방산 업계가 기대했던 해외 잠수함 사업에서 기대에 못 미치는 결과가 나오면서 투자심리가 크게 위축되었습니다. 조선주와 방산주가 동반 급락했고, 시장 전체 투자심리까지 영향을 받았습니다. ② AI 투자 둔화 우려 최근 AI 투자 확대 기대감으로 많이 올랐던 반도체와 전력 관련 성장주에도 차익실현 매물이 쏟아졌습니다. 삼성전자와 SK하이닉스 역시 큰 폭으로 하락했습니다. 하지만 중요한 점은  기업 실적이 나빠진 것은 아니라는 것입니다. ③ 외국인과 기관의 대규모 매도 오늘 시장을 가장 크게 흔든 것은  외국인과 기관의 동반 매도였습니다. 외국인은 3조 원 이상 순매도했고, 기관 역시 대규모 매도에 동참했습니다. 반면 개인 투자자는  하락을 기회로 보고 적극적으로 매수했습니다. 그런데 삼성전자는 역대급 실적이었다. 오늘 가장 아이러니했던 부분입니다. 삼성전자는 시장 예상을 웃도는 실적을 발표했음에도 주가는 급락했습니다. 왜일까요?  답은 간단합니다. 시장은  좋은 실적보다 더 좋은 실적을 기대하고 ...

  은퇴 준비를 위한 월배당 ETF 포트폴리오 전략 | 성장 20% + 배당 80%, IRP 리밸런싱 고민 안녕하세요. 공박사입니다. 최근 IRP 계좌를 어떻게 운용해야 할지 고민하던 중, 유튜버 배당의 만장 님이 소개한 '성장주 20% + 배당주 80%' 전략을 접하게 되었습니다. 저 역시 퇴직 이후 안정적인 현금흐름과 자산 성장을 함께 추구하고 있기 때문에, 제 투자 방향과도 상당히 잘 맞는 전략이라고 느꼈습니다. 오늘은 그 내용을 바탕으로 IRP 계좌를 어떻게 운용하면 좋을지 함께 정리해 보겠습니다. 왜 배당 ETF만으로는 부족할까? 많은 투자자들이 은퇴 후에는 배당만 많이 받으면 된다고 생각합니다. 하지만 배당률만 높고 자산이 계속 하락한다면 결국 원금이 줄어드는 문제가 발생할 수 있습니다.  그래서 중요한 것이 바로 '성장'과 '현금흐름'을 동시에 확보하는 것 입니다. 배당의 만장님이 제안한 핵심은 다음과 같습니다. 성장형 ETF 약 20% 월배당 ETF 약 80% 성장형 ETF는 장기적으로 자산을 키우는 역할을 하고, 월배당 ETF는 매월 현금흐름을 만들어 생활비를 지원하는 역할을 합니다. 결국 자산 성장과 현금흐름이라는 두 가지 목표를 동시에 달성하는 전략입니다. 전문가가 제안한 4가지 운용 전략 ① 안정형 포트폴리오 미국 대표지수 ETF 월배당 ETF 중심 시장 변동성이 크더라도 비교적 안정적인 운용을 원하는 투자자에게 적합합니다. ② 균형형 포트폴리오 성장 ETF 비중 확대 월배당 ETF 병행 성장성과 배당을 균형 있게 가져가려는 투자자에게 적합합니다. ③ 성장형 포트폴리오 AI·나스닥 등 성장 ETF 비중 확대 월배당 ETF 일부 편입 은퇴까지 시간이 많이 남아 있고 자산 성장을 우선하는 투자자에게 적합합니다. ④ 은퇴형 포트폴리오 월배당 ETF 중심 일부 성장 ETF 유지 생활비를 배당으로 충당하면서도 물가상승을 고려해 최소한의 성장성을 유지하는 전략입니다. IRP 계좌에서 왜 좋은 전략일까? IR...