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IRP를 직접 운용하다 보니 수익률보다 더 자주 확인하게 되는 숫자가 하나 생겼다. 위험자산 투자비율 70% 다. 며칠 전 계좌를 확인해보니 위험자산 투자비율은 70.54% 까지 올라와 있었다. 나스닥100이나 S&P500 같은 ETF를 더 사고 싶어도 지금은 위험자산을 추가하기보다 IRP 안전자산 30%를 어떻게 채울 것인지 부터 생각해야 하는 상황이었다. 마침 보유 중인 KIWOOM 삼성전자&SK하이닉스채권혼합50 에서 분배락이 발생했다. 처음에는 ETF 가격이 갑자기 내려간 것처럼 보여 무슨 일인가 싶었는데, 분배금과 분배락 구조를 다시 살펴보면서 이번 분배금을 어디에 재투자할지도 함께 고민하게 됐다. 이번에 정리한 핵심 현재 내 IRP의 위험자산 비율은 70.54%다. 그래서 이번 분배금은 위험자산인 나스닥100 커버드콜을 더 사기보다, 퇴직연금에서 100% 편입 가능한 채권혼합 ETF를 추가해 위험자산 비율에 여유를 만드는 쪽으로 결정했다.   IRP 안전자산 30%, 왜 다시 고민하게 됐을까 현재 IRP에는 나스닥100, S&P500, 미국 반도체, 국내 전력기기 등 성장자산을 여러 개 보유하고 있다. 시장이 상승하면 평가금액도 커지지만 동시에 위험자산 비율도 올라간다. 실제 계좌 위험자산 투자비율이 70.54% 였다. 이 숫자를 보고 지금 필요한 것이 무엇인지 명확해졌다. 위험자산을 하나 더 고르는 것이 아니라, 위험자산 비율을 다시 70% 아래로 낮춰 추가 투자할 공간을 만드는 것 이 먼저였다. 이 과정에서 다시 보게 된 상품이  KIWOOM 삼성전자&SK하이닉스채권혼합50 이다. 이름만 보면 삼성전자와 SK하이닉스가 들어 있으니 일반적인 주식형 ETF처럼 느껴지지만, 상품 구조는 삼성전자와 SK하이닉스에 절반 정도 투자하고 나머지를 단기채권에 투자하는 채권혼합형이다. 키움투자자산운용은 이 상품을 퇴직연금 IRP·D...

커버드콜 ETF는 주식이나 지수를 보유하면서 콜옵션을 팔아 프리미엄을 받는 상품입니다. 월분배금을 만들기 쉬운 대신 주가가 크게 오를 때 상승수익 일부가 제한되고, 기초자산이 떨어지면 원금손실도 생길 수 있습니다. 그래서 분배율보다 가격 변화와 분배금을 합친 총수익 을 먼저 봐야 합니다. 목차 커버드콜 ETF 뜻과 월분배금 원리 원금손실과 주가 상승 제한은 왜 생길까 커버드콜 ETF를 고를 때 무엇을 확인할까 커버드콜 ETF 뜻과 월분배금 원리 커버드콜은 어렵게 들리지만 핵심은 단순합니다. 주식이나 주가지수를 보유하면서 그 자산이 일정 가격 이상 올랐을 때 살 수 있는 권리인 콜옵션을 다른 투자자에게 파는 전략 입니다. 콜옵션을 판 대가로 받는 돈이 옵션 프리미엄입니다. 커버드콜 ETF는 이 프리미엄을 활용해 월분배금 같은 현금흐름을 만들 수 있습니다. 예를 들어 10만원짜리 주식을 보유하면서 11만원에 살 수 있는 콜옵션을 팔고 2천원의 프리미엄을 받았다고 가정하겠습니다. 한 달 뒤 주가 단순화한 결과 9만원 주가 손실을 2천원 프리미엄이 일부 완충합니다. 10만원 주가는 그대로이고 옵션 프리미엄이 남습니다. 11만원 주가 상승과 프리미엄을 함께 얻을 수 있습니다. 13만원 11만원을 넘어선 추가 상승수익은 제한됩니다. 그래서 커버드콜은 돈을 공짜로 만들어내는 전략이 아닙니다. 미래에 얻을 수 있는 상승 가능성 일부를 현재의 현금흐름으로 바꾸는 것 에 가깝습니다. 실제 ETF는 상품마다 옵션 매도 비율과 행사가격, 만기가 다릅니다. 기초자산 전체에 콜옵션을 매도하는 상품도 있고 일부만 매도해 상승 참여 여지를 남기는 상품도 있습니다. 제가 실제로 보유했던 TIGER 미국나스닥100타겟데일리커버드콜(486290) 도 이런 차이를 이해하는 데 도움이 됐습니다. 이 상품의 기초지수는 나스닥100에 투자하면서 ATM 콜옵션을 매도해 연간 15% 수준의 옵션 프리미엄을 ...

ETF 분배금으로 연 1천만 원을 받으려면 연 3% 기준 약 3억3천만 원, 5%는 2억 원, 10%는 1억 원이 필요하다. 다만 분배율이 높을수록 필요한 원금이 줄어든다는 계산만 보고 ETF를 선택하면 안 된다. 처음 이 계산을 해본 계기는 주식 배당금과 건강보험료에 관한 뉴스였다. 하지만 내가 더 궁금했던 것은 건강보험료 자체보다 “ETF에서 매년 1천만 원을 받으려면 실제 원금이 얼마나 있어야 할까?” 였다. 나도 IRP에서 월분배 ETF를 운용하고 있다. 그래서 이번에는 목표 분배금에서 거꾸로 필요한 투자원금을 계산하고, 실제 보유 ETF의 지급 사례와 비교해봤다.   목차 ETF 분배금 1천만 원에 필요한 원금 ETF 분배금과 필요 원금 계산법 실제 월분배 ETF로 계산하면 얼마일까 높은 분배율보다 먼저 확인할 것     ETF 분배금 1천만 원에 필요한 원금 결론부터 숫자로 비교해보자. 연간 목표 분배금을 1천만 원으로 정하면 필요한 원금은 예상 분배율에 따라 크게 달라진다. 예상 연 분배율 연 1천만 원에 필요한 원금 3% 약 3억3,333만 원 5% 2억 원 8% 1억2,500만 원 10% 1억 원 15% 약 6,667만 원 월평균으로 바꾸면 연 1천만 원은 약 83만3천 원이다. 따라서 “월배당 ETF로 월 80만 원 정도 받고 싶다”는 목표도 사실상 비슷한 계산이 된다. 여기서 중요한 점이 하나 있다. 분배율 10% ETF가 5% ETF보다 무조건 좋은 것은 아니다. 표는 필요한 원금을 계산하기 위한 예시일 뿐이다. 실제 분배금은 변할 수 있고 ETF 가격도 함께 움직인다.   ETF 분배금과 필요 원금 계산법 계산법은 생각보다 간단하다. 필요한 투자원금 = 목표 연간 분배금 ÷ 예상 연 분배율 예를 들어 연간 1천만 원을 목표로 하고 예상 분배율을 5%로 잡는다면 1천만...