메가프로젝트 전력의 핵심 한국전력과 한수원｜원전·송전망·수혜주 구조 분석
이번에 새로 보게 된 질문 메가프로젝트의 수혜주를 정리하다 보니 한 가지 빠진 축이 눈에 들어왔다. 전력기기 회사가 변압기와 GIS를 만든다고 해도 누가 그 장비를 발주하고, 누가 전기를 실제로 만들어 공급하는가 라는 질문이다. 그 답을 따라가니 한국전력과 한국수력원자력을 빼고는 메가프로젝트의 전력 구조를 제대로 설명하기 어렵다는 생각이 들었다. 처음에는 LS ELECTRIC, HD현대일렉트릭, 효성중공업 같은 전력기기 기업을 먼저 봤다. 반도체 공장과 AI 데이터센터가 늘어나면 변압기, GIS, 배전반, ESS가 필요하니 자연스럽게 연결되는 기업들이었다. 그런데 조금 더 들여다보니 이 기업들보다 앞단에 있는 주체가 있었다. 전기를 생산하는 쪽에는 한국수력원자력이 있고, 그 전기를 송전망과 변전소를 통해 산업단지까지 가져오는 쪽에는 한국전력이 있다. 이 구조를 이해하고 나니 메가프로젝트는 단순한 반도체 산업단지 조성사업이 아니라, 장기적으로는 대한민국 발전원과 전력망을 다시 설계해야 하는 프로젝트에 더 가깝게 보이기 시작했다. 1. 메가프로젝트에서 한국전력이 빠질 수 없는 이유 정부가 제시한 용인 반도체 클러스터의 최종 전력수요는 14.7GW다. 이 정도 규모가 되면 발전소를 몇 개 확보하는 것만으로는 부족하다. 전기는 결국 다음 순서로 움직인다. 발전소 → 송전망 → 변전소 → 배전망 → 반도체 공장·AI 데이터센터 여기서 송전망과 변전소를 실제로 구축하고 전력계통을 운영하는 핵심 주체가 한국전력이다. 용인 반도체 클러스터의 전력공급을 앞당기기 위해 한전이 경기도와 도로·전력 SOC를 공동 설계·시공하는 방식까지 추진하는 것도 같은 이유다. 이렇게 놓고 보면 LS ELECTRIC이나 HD현대일렉트릭, 효성중공업은 한전이 추진하는 전력망 구축 과정에서 기자재를 공급하는 기업에 가깝다. 전력망 수혜 구조 한국전력 이 송전망...