조선주 전망｜HD현대중공업·삼성중공업을 보유하며 확인하는 4가지 기준
조선주 전망은 최근 주가보다 수주잔고, 고부가 선박, 수익성, 새로운 성장축 이 유지되는지를 먼저 봐야 합니다. 저는 이 네 가지가 아직 유효한지 확인하며 HD현대중공업과 삼성중공업의 보유 판단을 이어가고 있습니다. 목차 1. 조선주 전망에서 주가보다 먼저 봐야 할 것은 무엇일까요? 2. HD현대중공업·삼성중공업을 보유하며 확인하는 4가지 기준 3. 어떤 조건이 바뀌면 보유 판단을 다시 해야 할까요? 조선주 전망에서 주가보다 먼저 봐야 할 것은 무엇일까요? HD현대중공업과 삼성중공업 주가가 고점에서 내려왔을 때 저도 같은 생각을 했습니다. “많이 올랐을 때 일부라도 팔았어야 했나?” 차트를 보고 있으면 자연스럽게 드는 생각입니다. 하지만 두 회사를 처음 보유한 이유를 다시 꺼내보니 질문이 달라졌습니다. 주가가 고점보다 낮아진 것과 처음 투자했던 이유가 사라진 것은 같은 문제일까요? 조선업은 오늘 주문을 받고 다음 달 매출로 끝나는 산업이 아닙니다. 선박을 수주한 뒤 설계와 건조를 거쳐 인도하기까지 오랜 시간이 필요합니다. 따라서 과거 높은 가격에 수주한 선박이 몇 년 뒤 매출과 이익에 반영됩니다. 이 때문에 조선주를 볼 때는 단기 주가보다 앞으로 건조할 일감이 얼마나 남아 있는지, 그 일감의 수익성이 좋은지를 함께 봐야 합니다. 수주 → 수주잔고 → 건조 → 인도 → 매출·이익 조선주의 장기 전망을 볼 때 제가 가장 먼저 확인하는 흐름입니다. 금리와 환율, 유가도 조선주에 영향을 줍니다. 금리가 높아지면 선주의 자금조달 부담이 커질 수 있고, 원·달러 환율은 달러로 계약하는 선박 매출과 원재료 비용에 영향을 줄 수 있습니다. 하지만 장기 보유 판단에서는 하루의 금리나 환율 방향보다 그 변화가 실제 신규 발주와 조선사의 수익성을 훼손하고 있는가 를 확인하는 것이 더 중요하다고 생각합니다. 그래서 저는 두 종목의 주가가 흔들릴 때마다 전망을 새로 만드는 대신 ...