한화솔루션 주가 35,250원, 지금은 싼가｜2분기 실적과 미국 태양광 정책으로 본 전고점 52,253원 돌파 조건
3개월 전 한화솔루션을 다시 공부하면서 한 문장을 남겼었다. 당시의 판단 한화솔루션은 ‘적자 성장주’에서 ‘실적 회복 성장주’로 넘어가는 변곡점을 검증하는 단계라고 봤다. 그때는 아직 기대가 숫자보다 앞서 있었다. 미국 태양광 시장이 좋아질 것이라는 전망은 있었지만 실제 실적이 따라오는지 확인해야 했다. 8월 10일 다시 차트를 열어보니 주가는 35,250원이었다. 7월 30일 22,000원까지 밀렸던 주가가 짧은 기간에 상당히 빠르게 올라왔다. 이날도 3.98% 상승했고 거래량과 거래대금도 함께 커졌다. 이제 질문이 조금 달라졌다. “한화솔루션의 턴어라운드는 실제로 시작된 것인가?” 그리고 더 현실적인 질문 하나를 추가했다. “35,250원은 아직 살 만한 가격인가, 다시 52,253원 전고점을 넘어갈 수 있을까?” 3개월 전과 지금, 무엇이 달라졌을까 3개월 전에는 실적 회복을 예상하는 단계였다. 지금은 적어도 한 가지는 숫자로 확인됐다. 한화솔루션은 2026년 2분기 연결 기준 매출 4조5,826억원, 영업이익 3,065억원을 기록했다. 신재생에너지, 케미칼, 첨단소재가 모두 흑자를 이어갔다. 태양광이 중심인 신재생에너지 부문은 매출 2조4,823억원, 영업이익 1,664억원을 기록했다. 모듈 판매가격 상승과 개발자산 매각, 미국 주택용 에너지 사업 등이 실적 회복에 힘을 보탰다. 3개월 전에 생각했던 ‘기대감만 있는 회사에서 실적이 나오는 회사로 넘어갈 수 있을까’ 라는 질문에는 일단 한 걸음 앞으로 나간 셈이다. 그렇다고 2분기 숫자를 그대로 믿으면 안 된다 이번 실적을 확인하면서 가장 먼저 경계한 부분도 있다. 신재생에너지 부문 영업이익 1,664억원에는 약 900억원 규모의 관세 환급 효과가 포함됐다는 분석이 있다. 이를 제외하면 경상적인 영업이익은 훨씬 낮아진다. 모듈 평균판매가격은 올라갔지만 판매량이 전분기보다 크게 줄었다는...