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EPS가 늘어도 주가는 떨어질 수 있다. 주당순이익이 증가했더라도 시장 기대에 못 미치거나 앞으로 이익이 줄 것으로 예상하면 주가는 약해질 수 있다. EPS와 함께 현재 가격이 이익의 몇 배인지 나타내는 PER을 봐야 한다. 실적 발표에서 “주당순이익이 지난해보다 증가했다”는 소식을 들었는데 주가는 하락한다. 이익이 늘었으니 좋은 소식 같은데 왜 그럴까? 기업이 벌어들인 이익과 시장이 그 이익에 매기는 가격을 구분하면 이유가 보인다. 목차 EPS 뜻과 주당순이익 계산 방법 EPS가 증가해도 주가가 하락하는 이유 EPS와 PER을 함께 보는 계산 사례 실제 기업의 EPS 확인할 때 볼 것 EPS 뜻과 주당순이익 계산 방법 EPS는 Earnings Per Share의 약자로, 우리말로 주당순이익 이다. 일정 기간 기업의 이익을 보통주 한 주 기준으로 환산한 숫자다. 기본 EPS = 보통주 주주에게 귀속되는 당기순이익 ÷ 가중평균 유통보통주식 수 ‘가중평균’은 주식 수가 바뀌었다면 그 주식이 유통된 기간까지 반영한다는 뜻이다. 연결재무제표에서는 지배기업의 보통주 주주에게 귀속되는 이익을 기준으로 보며, 우선주 배당 등 필요한 조정도 반영한다. 쉽게 계산하기 위해 보통주에 귀속되는 연간 순이익이 1,000억원이고, 해당 기간 유통보통주식 수가 2,000만 주로 일정했다고 가정해보자. EPS는 1,000억원 ÷ 2,000만 주 = 5,000원 이다. EPS 5,000원이 주주에게 지급되는 돈은 아니다. 실제로 받는 현금배당은 기업이 별도로 결정한 주당 배당금이다. 또 EPS는 회계상 이익을 기준으로 하므로 같은 금액의 현금이 들어왔다는 뜻도 아니다. 기업마다 주식 수와 주가가 다르기 때문에 EPS 절대값만으로 우열을 가리기도 어렵다. 다른 기업의 EPS 순위보다 같은 기업의 이익 변화와 현재 가격을 연결해보는 편이 유용하다. EPS가 증가해도 주가가 하락하는 이유 1. 지난해보다 늘었지만 기대에는 ...

ROE가 높다고 반드시 좋은 주식은 아니다. 본업의 이익이 늘어 높아졌을 수도 있지만, 자기자본이 줄거나 일회성 이익이 생긴 결과일 수도 있다. 수익성의 원인과 지속성, 현재 주가를 함께 봐야 한다. 종목을 비교하다 ROE 20%라는 숫자를 보면 눈길이 간다. 주주의 자본으로 그만큼 이익을 냈다는 뜻이니 매력적으로 느껴진다. 하지만 같은 20%라도 회사가 돈을 더 잘 벌게 된 것인지, 계산에 들어가는 자본이 작아진 것인지에 따라 의미가 달라진다. 목차 ROE 뜻과 자기자본이익률 계산 방법 높은 ROE에서 확인할 이익과 자기자본 삼성전자·SK하이닉스 ROE 비교 시 주의할 점 ROE와 주가 판단에 PBR을 함께 보는 이유 ROE 뜻과 자기자본이익률 계산 방법 ROE는 Return on Equity의 약자로, 자기자본이익률 이다. 회사의 자기자본에 비해 일정 기간 얼마나 많은 순이익을 냈는지 보여준다. 자기자본은 회계상 자산에서 부채를 뺀 금액이다. 주주가 처음 납입한 돈뿐 아니라 회사가 쌓아온 이익과 다른 자본 항목도 포함된다. 통장에 그대로 남아 있는 현금은 아니다. ROE = 당기순이익 ÷ 평균 자기자본 × 100 평균 자기자본은 보통 기초와 기말 자기자본의 평균을 사용한다. 연결재무제표에서 지배주주 기준으로 계산한다면 지배주주 귀속 순이익과 지배주주 지분을 맞춰 사용한다. 자료 제공처마다 계산 기준이 다를 수 있어 비교 전 확인이 필요하다. 가상 기업의 연간 순이익이 200억원이고 평균 자기자본이 1,000억원이라면 ROE는 20%다. 평균적으로 사용한 자기자본 100원당 연간 순이익 20원을 낸 셈이다. 설명용 가상 사례이며, 자기자본 1,000억원은 해당 기간 평균값으로 가정했다. ROE 20%가 내 주식 수익률 20%를 뜻하지는 않는다. 내가 산 가격에 대한 수익률이나 배당수익률과는 다른 지표다. 높은 ROE에서 확인할 이익과 자기자본 이익이 늘어 높아졌는가 판매가 늘거나 이...

시가총액은 주가에 주식 수를 곱한 시장가격이다. 주가가 2만 원이어도 주식 수가 많으면 10만 원짜리 기업보다 시가총액이 클 수 있다. 한 주의 가격만으로 회사 규모나 저평가 여부를 판단하기 어려운 이유다. 종목을 고르다 보면 “주가가 너무 비싸서 못 사겠다”거나 “몇천 원이면 싼 주식 아닐까?”라는 생각이 든다. 매수에 필요한 금액과 기업이 비싸게 평가됐는지는 구분해서 봐야 한다. 목차 시가총액 뜻과 계산법 주가 2만 원 기업이 더 클 수 있는 이유 시가총액과 기업가치의 차이 시가총액 뜻과 계산법 시가총액은 줄여서 ‘시총’이라고 부른다. 현재 주가를 기준으로 주식 전체에 붙인 시장가격이다. 시가총액 = 현재 주가 × 계산에 사용하는 주식 수 국내 상장종목의 일반적인 시가총액은 해당 종목의 상장주식 수 를 기준으로 확인하면 된다. 주가가 1만 원이고 상장주식 수가 1,000만 주라면 시가총액은 1,000억 원이다. 주식 수가 그대로인 상태에서 주가가 2만 원이 되면 시가총액은 2,000억 원으로 늘어난다. 이는 회사 통장에 1,000억 원이나 2,000억 원이 들어 있다는 뜻이 아니다. 현재 주가를 전체 주식에 적용한 계산값이며, 모든 주식을 그 가격에 한꺼번에 팔 수 있다는 보장도 없다. 증권 앱에서 확인할 때는 기준 시점과 집계 범위 를 함께 본다. 보통주와 우선주가 따로 상장된 회사는 각각의 시가총액이 표시될 수 있고, 자기주식을 제외한 지표는 일반 시가총액과 값이 다를 수 있다. 종목별 주가·상장주식 수·시가총액은 한국거래소 정보데이터시스템 에서 확인할 수 있다. 주가 2만 원 기업이 더 클 수 있는 이유 다음은 실제 종목이 아닌 계산용 사례다. A기업의 한 주는 B기업보다 다섯 배 비싸지만, 주식 수까지 곱하면 결과가 바뀐다. 구분 A기업 B기업 주가 10만 원 2만 원 상장주식 수 100만 주 1,000만 주 시가총액 1,000억 원 2,000억 ...

PBR 0.5배는 주가가 장부상 주당순자산의 절반이라는 뜻이다. 실제 가치가 두 배이거나 주가가 곧 오른다는 의미는 아니다. 낮은 PBR을 발견했다면 이익을 못 내는 이유, 자산의 상태, 앞으로 달라질 근거부터 확인해야 한다. 증권 앱에서 PBR 0.5배를 보면 “회사를 반값에 사는 것 아닐까?”라는 생각이 든다. 그런데 매수한 뒤에도 주가가 오래 움직이지 않는 종목이 있다. 장부에 적힌 자산과 시장이 그 자산을 평가하는 가격 사이에는 이유가 있기 때문이다. 목차 PBR 뜻과 0.5배·1배 계산 PBR 1배 미만이 반값 매수는 아닌 이유 PBR이 낮은 이유와 주가가 안 오르는 경우 저PBR주를 확인하는 순서 PBR 뜻과 0.5배·1배 계산 PBR은 주가순자산비율 이다. 주가가 장부상 주당순자산인 BPS의 몇 배에 거래되는지 보여준다. 순자산은 회계상 자산에서 부채를 뺀 금액이다. PBR = 현재 주가 ÷ BPS BPS가 2만 원인 가상 기업을 예로 들어보자. 주가 1만 원: PBR 0.5배. 주가 2만 원: PBR 1배. 주가 3만 원: PBR 1.5배. 1배 미만은 주가가 장부상 주당순자산보다 낮다는 뜻이다. 1배를 넘으면 그보다 높은 가격에 거래되고 있다는 의미다. 어느 쪽이 좋은 투자처인지는 이 계산만으로 결정할 수 없다. 증권 앱끼리 수치가 다르면 BPS가 최근 결산 실적인지 예상치인지 확인한다. 연결·별도 재무제표와 보통주에 귀속되는 자본의 처리 기준도 맞춰야 한다. 순자산이 0이거나 음수인 기업은 일반적인 저PBR 비교가 적절하지 않다. PBR 1배 미만이 반값 매수는 아닌 이유 BPS 2만 원은 주식을 사면 현금 2만 원을 돌려받는다는 약속이 아니다. 공장·설비·재고·채권 등 여러 자산과 부채를 회계 기준에 따라 반영한 금액이다. 오래된 설비는 장부가격만큼 팔기 어려울 수 있고, 재고나 매출채권은 판매·회수 과정에서 손실이 생길 수 있다. 반대로 오래전에 산 토지...

PER이 낮다고 반드시 저평가 주식은 아니다. 주가가 싸게 거래될 수도 있지만, 일시적으로 이익이 커졌거나 앞으로 이익이 줄어들 위험이 반영됐을 수도 있다. 몇 배인지보다 어떤 이익으로 계산했는지 먼저 확인해야 한다. 증권 앱에서 PER 5배와 20배를 나란히 보면 5배 종목에 눈길이 간다. 그런데 낮은 PER만 믿고 샀다가 주가가 더 떨어지는 경우도 있다. 가격을 비교하기 전에 그 기업이 지금의 이익을 계속 낼 수 있는지 살펴볼 필요가 있다. 목차 PER 뜻과 10배 계산법 실적 PER과 예상 PER의 차이 PER 5배도 저평가가 아닌 이유 PER 몇 배가 적정한지 비교하는 방법 PER 뜻과 10배 계산법 PER은 주가수익비율 이다. 현재 주가가 일정 기간의 주당순이익인 EPS의 몇 배인지 보여준다. PER = 현재 주가 ÷ 연간 EPS 가상 기업의 주가가 2만 원이고 연간 EPS가 2,000원이면 PER은 10배다. 시장에서 한 주를 연간 주당순이익의 10배 가격에 거래하고 있다는 뜻이다. 다만 “10년이면 투자금을 돌려받는다”는 약속은 아니다. EPS는 주주에게 지급되는 배당금과 다르고, 기업의 이익도 매년 달라진다. 투자금 회수는 배당과 주식 매도금액 등에 따라 결정된다. EPS 산정에 사용하는 이익과 주식 수의 기준은 EPS 뜻과 주가 관계 에서 따로 설명했다. 실적 PER과 예상 PER의 차이 같은 종목인데 증권 앱과 보고서의 PER이 다르다면, 가격보다 먼저 분모인 EPS의 기간을 확인한다. 실적 PER: 이미 발표된 이익으로 계산한다. 최근 결산연도 또는 최근 12개월 실적을 사용할 수 있다. 예상 PER: 앞으로 벌 것으로 추정한 이익으로 계산한다. 올해·내년·향후 12개월 등 기준 기간이 다를 수 있다. 주가 2만 원, 최근 연간 EPS 2,000원이면 실적 PER은 10배다. 내년 예상 EPS가 4,000원이라면 내년 예상 PER은 5배가 된다. 주가가 내려...

중국의 LNG선 수주가 늘어도 한국 조선사의 이익이 곧바로 줄어드는 것은 아니다. 경쟁의 영향을 보려면 같은 종류의 선박에서 한국의 계약 가격과 수주 조건이 나빠지는지 먼저 살펴야 한다. 조선주를 보유하고 있다면 “중국이 한국을 앞섰다”는 뉴스가 신경 쓰인다. 다만 수주 척수에는 선박의 크기와 가격이 드러나지 않는다. 많이 수주한 회사와 많이 벌 회사가 항상 같지는 않다. 목차 LNG선 수주 통계에서 먼저 확인할 범위 중국과의 경쟁이 한국 조선주에 부담이 되는 조건 국내 조선 3사에서 다르게 볼 부분 수주 공시와 실적자료를 연결해서 보는 법 LNG선 수주 통계에서 먼저 확인할 범위 LNG운반선은 액화천연가스를 화물로 싣고 운송하는 배다. LNG를 연료로 사용하는 선박이나 다른 배에 LNG 연료를 공급하는 벙커링선과는 용도가 다르다. 기사에서 ‘LNG선’이라는 표현을 쓰더라도 어떤 선박까지 포함했는지 확인해야 한다. 대형 운반선만 집계한 자료와 소형 선박까지 포함한 자료는 그대로 비교하기 어렵다. 선박 종류와 크기: 같은 용도의 비슷한 규모 선박인가? 집계 기간: 같은 기간의 신규 수주를 비교했는가? 계약 범위: 확정 계약과 추가 발주 옵션을 구분했는가? 측정 기준: 척수, 계약 금액, 수주잔고 중 무엇을 비교했는가? 예를 들어 작은 선박 10척과 대형 선박 5척은 척수로는 두 배 차이가 난다. 그러나 계약 금액이나 필요한 건조 능력까지 두 배라는 뜻은 아니다. 통계의 범위가 확인되지 않으면 어느 나라가 앞섰다는 결론도 잠시 보류하는 편이 낫다. 중국과의 경쟁이 한국 조선주에 부담이 되는 조건 한국 조선사에 부담이 되는 것은 중국의 수주 증가가 한국의 새 계약 가격이나 수주 조건을 낮추는 경쟁 으로 이어질 때다. 선주가 비슷한 성능과 납기를 충족하는 조선소를 더 많이 선택할 수 있다면 가격 협상에서도 선택지가 늘어난다. 한국 조선사가 주문을 확보하려고 가격을 낮추거나 불리한 조건을 받...

테라파워 SMR 관련 기업은 같은 방식으로 수익을 얻지 않는다. 두산에너빌리티는 기자재 제작, SK이노베이션은 투자·사업개발, HD현대중공업은 원자로 용기 제작에 참여한다. 수혜를 판단하려면 협력 발표보다 계약 범위와 이익이 남는 조건을 봐야 한다. 빌 게이츠가 한국 기업을 만났다는 뉴스에는 눈길이 간다. 하지만 보유 종목의 가치가 달라졌는지 알려면 한 가지를 더 물어야 한다. 이 기업이 실제로 무엇을 공급하고, 어떤 사업에서 돈을 벌게 되는가? 목차 테라파워 나트륨과 한국 기업의 연결 두산·SK·HD현대의 역할과 계약 차이 SMR 계약이 매출과 이익으로 이어지는 조건 관련주 투자 전에 확인할 기준 테라파워 나트륨과 한국 기업의 연결 나트륨(Natrium)은 테라파워와 GE 버노바 히타치가 개발하는 차세대 원전 기술이다. 소듐냉각고속로와 용융염 기반 에너지저장시스템을 결합한다. 원자로에서 생산한 열을 저장했다가 전력 수요에 맞춰 활용하는 구조다. 설계상 원자로의 발전용량은 345MW이며, 저장시스템을 활용하면 필요할 때 발전소 출력을 500MW까지 높일 수 있다. 저장장치가 원자로 자체의 정격용량을 키우는 것은 아니다. 새로운 기술도 실제 발전소가 되려면 설비를 제작하고 현장에서 건설할 공급망이 필요하다. 한국 기업은 이 과정에서 원자로 용기와 내부 기자재 제작, 사업개발, 설계·조달·건설 등 서로 다른 역할을 맡고 있다. 첫 프로젝트인 미국 와이오밍주 케머러 1호기는 2026년 3월 건설허가를 받았다. 공식자료의 완공 목표는 2030년이지만, 이는 확정된 상업운전일이 아니다. 발전소 운영에는 별도의 운영허가가 필요하다. 두산·SK·HD현대의 역할과 계약 차이 세 기업을 한꺼번에 ‘SMR 수혜주’로 부르면 실제 사업의 차이가 잘 보이지 않는다. 제작 계약을 확보한 기업과 신규 프로젝트를 개발하는 기업은 확인할 지표부터 다르다. 기업 확인된 역할 다음 확인 사항 두산에너빌리티 원자로...

중국 휴머노이드 생산이 늘어도 한국 로봇주가 모두 수혜를 받는 것은 아니다. 국내 기업이 실제로 부품을 공급하면 기회가 되지만, 완성 로봇이나 부품의 가격 경쟁이 심해지면 부담이 될 수 있다. 유니트리 뉴스에 국내 로봇주가 함께 움직이면 “이 회사도 유니트리에 납품하나?”라는 생각이 든다. 하지만 주가가 같은 방향으로 움직였다는 사실만으로 공급 관계가 생기는 것은 아니다. 고객과 계약이 확인되는지 부터 살펴봐야 한다. 목차 중국 휴머노이드 97%의 정확한 의미 유니트리 성장이 국내 기업에 기회와 부담이 되는 이유 현대모비스·레인보우로보틱스·SPG의 차이 한국 로봇주에서 확인할 4가지 중국 휴머노이드 97%의 정확한 의미 시장조사업체 Smart Analytics Global(SAG)은 2026년 상반기 세계 휴머노이드 로봇 출하량을 약 1만9,100대로 추정했다. 이 가운데 중국 업체의 비중이 97%를 넘었다고 발표했다. 특정 기간의 출하 대수에 대한 조사기관 추정치 다. 세계 로봇산업 전체 매출이나 기술력의 97%를 중국이 차지한다는 뜻은 아니다. 모든 산업용 로봇을 포함한 숫자도 아니다. 출하량은 실제 사용 성과와도 구분해야 한다. 연구·교육·공연용으로 판매된 로봇과 공장에서 반복 작업을 수행하는 로봇은 구매 목적과 요구 성능이 다르다. 따라서 출하 증가를 볼 때는 판매 대수와 함께 고객이 어디에서 사용하는지, 같은 고객의 추가 주문이 이어지는지를 확인하는 편이 좋다. 많이 출하됐다는 사실만으로 산업 현장의 경제성이 입증되는 것은 아니다. 유니트리 성장이 국내 기업에 기회와 부담이 되는 이유 유니트리는 휴머노이드와 사족보행 로봇을 판매하는 중국 기업이다. 2026년 8월 상하이 증시 상장이 보도됐으며, 조달 자금의 활용 분야에는 로봇 연구개발과 제조 기반 확대가 포함됐다. 투자자가 살펴볼 것은 상장 첫날의 상승률보다 확보한 자금이 제품 경쟁력과 실제 이익을 높이는 데 쓰이는지 다. 자금조달은 투자 여...